The alarming decline in world share markets may be unprecedented but is not unexpected. In a series of articles over many months we’ve covered the weakness in globalist structures present for a long time, leading to a unique set of circumstances.
Since the United States treacherously reneged on its agreement with Iran and reimposed arduous sanctions versus that country, the US Treasury has imposed economic sanctions versus Russia and China too.
In 2019 US-State’s belligerence extended to seizure of the Grace-1 https://www.aljazeera.com/news/2019/08/issues-warrant-seize-iranian-oil-tanker-grace-1-190817051000847.html oil tanker, perhaps in response to mysterious attacks in the Gulf of Oman on four tankers https://www.nytimes.com/2019/06/13/world/middleeast/oil-tanker-attack-gulf-oman.html
Things got hot with a mystery attack on Abqaiq and Khurais oil installations in Saudi Arabia with no satisfactory explanation ever given about the true origin of the attacks.
https://www.bbc.com/news/world-middle-east-49699429 A few weeks prior, Iran shot down one US RQ-4 spy drone https://www.reuters.com/article/us-mideast-iran-usa-factbox/factbox-the-global-hawk-drone-shot-down-by-iran-idUSKCN1TL29K and the US decided against a retaliatory strike only moments before retaliation was scheduled to happen.
With Syria, Afghanistan, Libya, and Yemen burning in the background, US-State then chose to assassinate Iran’s top military leader in a blatant show of aggression versus Iran, assassinating General Suleimani in Iraq. Then Washington stood down from its brinkmanship typical of the cowardly manner in which a cowardly Beltway leverages its foreign policy.
In trade, ironically Washington imposed $50Bn US dollars in punishing trade tariffs versus China’s manufacturing sector just one month prior to the US embassy in opening in ‘unified Jerusalem’. According to US leader Donald Trump evidently that “Jerusalem unity” represents consent to the unbridled brutality of the Israeli regime against Palestinians.
Agree with the above rendition or not, in past years any one of the above events as realized would pose a threat to share markets at the time they happened. But what did we see? Nothing of the kind. Whenever China threatened retaliation for Trump’s trade war US share markets simply shrugged and marched higher. None of the geopolitical events above signaled any sort of challenge or bound to the raging bull on Wall Street.
Even though US stocks and shares went higher day after day there were signs of trouble. Significantly even though unremarkable to the public, a major gold data site quit publishing its COMEX registered gold reserves chart http://www.24hgold.com/english/interactive_chart.aspx?title=COMEX%20WAREHOUSES%20REGISTERED%20GOLD&etfcode=COMEX%20WAREHOUSES%20REGISTERED&etfcodecom=GOLD on July 10, 2019.
This chart shows actual gold reserves (not paper gold) as used by sovereigns and central banks as collateral for their most important international trade operations. Like the end of gold forward rates (GOFO) in 2014, someone somewhere – probably inside the Federal Reserve – believed that this information (underlying the importance of physical gold in world trade) must be obfuscated from public view.
In November/ December we saw strange accounting in the LBMA gold market with billions apparently ‘sold’ or exported http://www.gata.org/node/19848 (in fact the physical bars never left the vault) boosting physical registered reserves from an all-time low. There is some evidence that certain buyers were standing for delivery perhaps in an effort to show that control-manipulation of the market may be subject to some future threat… a threat we may face this very moment? The big boost in physical reserves seems analogous a bank preparing to cover a run.
Then in September the Federal Reserve began a massive injection of funds into the banking system called repos. These short-term loans trade dollars from the Fed against a bank’s debt instrument holding (collateral being Treasury notes, bills, or bonds) at rates favorable to the primary dealer bank. It’s an injection of cash to keep a dealer bank afloat overnight protecting it from defacto overnight default. The Fed began these cash injections in September 2019 to protect one or more primary banks. Because these trades are opaque and require no accountability we can only guess which primary dealer banks are involved, and we are talking from $50Bn to $150Bn injected into the banks every night. https://wallstreetonparade.com/2020/01/fed-repos-have-plowed-6-6-trillion-to-wall-street-in-four-months-thats-34-of-its-feeding-tube-during-epic-financial-crash/ *
The Fed began its injection of cash into US equity markets in conjunction with a great reduction in China’s exports to the US https://www.cnbc.com/2019/09/08/chinas-exports-to-us-fell-16percent-in-august-as-trump-escalates-trade-war.html due to the damaging trade war. Trump’s trade war with China has largely been ignored by US share markets until now but supply shortages have been experienced and they are accelerating.
In other words, disease contagion in China appears to be just one single factor of many in the deflation of yet another massive US share market bubble. Disaster has apparently and unexpectedly struck. So what next? The Emperors of the Money Empire have a number of tools at their disposal and on Friday the 28th we likely saw a manifestation of the Exchange Stabilization Fund (ESF) at the end of the trading session.
The ESF is a powerful and secretive mechanism to intervene in markets headed by the US Secretary of the Treasury. All operations of the ESF are secret and the ESF reports to no one even if its operations are ‘approved’ by the president. The ESF has its own secret trading desk and all trades are opaque. No operations of the ESF may be made public. It is also believed that the ESF woks closely with the largely opaque Bank of International Settlements, which is the central bank above all central banks, based in Basel, Switzerland. Eric de Carbonnel** has an excellent video here on the ESF operation
https://www.youtube.com/watch?v=2ssrcD5GdPQ
Essentially Comptroller of the world’s reserve currency, the Federal Reserve may also trade in any financial product via its ‘Desk’ https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_openmarketops.htm and can intervene in any market. The difference with the ESF is that the Fed must divulge some elements of its activities but not all. For example any foreign gold trade that the ‘Desk’ executes on behalf of a foreign sovereign is not reported to Congress or reported publicly — all such trades are secret.
The Fed ‘Desk’ and Exchange Stabilization Fund will likely play a big role in global markets in coming days should the market meltdown continue. When the DJIA gained six hundred points in just a few closing minutes on Feb 28th that was likely an initial intervention by the Fed or ESF. (Yes the Fed does trade stocks regardless of what CNBC talking heads say and write). Which leads to a logical question. In times of panic when trillions disappear from US share markets where do those dollars go? There are only three markets capable of handling trillions in monetary volume:
US debt instruments (Bonds/T Bills/T-Notes/MBS/TIPS etc )
Market shares not always US
Cash accounts
First consider the above is by design. Federal Reserve notes are like a drug and enough people on one drug means they’re loathe to get on another. A less ethereal point is that right now trillions in US dollar paper is out of the stock market so where will the dollars go? Commodity markets cannot support that volume and traders tend to stay out of commodities in a downturn. Since the virus scare took hold we have seen a huge inversion in the US bond market
https://247wallst.com/economy/2020/02/27/record-low-treasury-yields-coronavirus-vs-rate-cuts-and-inverted-yield-curves/ not experienced since the 1950’s and yields are at a record low. In other words, metric tonnes of digitized Federal Reserve notes have been ‘flying to safety’ into the US bond market.
The issue is that money in the bond market has a ponderous road back to the stock market depending on the performance of both. Such a return from hundreds of billions in US bonds back to billions in US stocks is not assured. However if the situation improves it is very likely that the US dollars presently in cash will flow back to the stock market rather rapidly.
The next observation is that Trump was apparently wrong-footed by this crisis. For once he has little to say, and it will appear that White House appeals for billions in new virtually-minted USD to provide health care and provisions to fight the virus plays to the kind of ‘socialist’ action that Bernie Sanders passionately invokes. Remember too that Trump chose a singular Bad Actor as Treasury Secretary – a truly horrific appointment. Mnuchin was involved in the IndyMAC and One West scandals at the heart of Wall Street’s “great recession” thievery, so it will be interesting to see how the Treasury reacts to something as novel as the novel corona virus.
Even so there is no doubt that panic and scare-mongering are at work here with few level heads around to assuage the public’s fears. The media has been so debased there is no real trustworthy voice and leadership is lacking all around. Indeed, it is quite alarming the rapid decay and eclipse of the United States as a former world leader, seeing such decline in just twenty years. Perhaps the irony is that it took bat soup to prick the bubble.
One hope is that a voice of reason may appear from somewhere to mitigate the immediate endemic scare-mongering that even health agencies seem to be promoting. For those that believe in a true free market perhaps a safe vaccine will appear. Meanwhile Trump’s apparent inability to act in this growing panic is quite striking. Let’s hope he can show some leadership going forward because it is sorely needed. As for the markets, will we see the turn to a bear market? Of course only time will tell, but the damage already inflicted seems to indicate that some lasting pain has this way yet to come.
*General consensus is that the primary dealer in trouble is either HSBC or Deutsche Bank.
** Eric de Carbonnel is a real live person despite rumors to the contrary http://www.24hgold.com/english/contributor-gold-silver-eric-de-carbonnel.aspx?contributor=Eric%20de%20Carbonnel
Steve Brown
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Il se peut aussi que la Chine décide de précipiter le scénario monétaire justifiant… l’intervention des institutions supranationales… comme anticipée selon le plan de Chatham House et des Rothschild. Ainsi serait atteint le second objectif poursuivi par les cercles mondialistes à propos des Etats-Unis et du dollar, l’autre puissance souverainiste ; l’autre politique populiste…
Pékin pourrait très bien déclencher un événement financier capable de provoquer l’effondrement du dollar et impliquer, dans la foulée, une très forte réévaluation des cours de l’or… qui a toujours été le pire ennemi de la devise américaine.
Comme nous l’avons dit, cela se produira en 2020 ou dans les deux années qui suivront, après une éventuelle élection de Donald Trump.
Liesi.
traduction :
L’effondrement du marché des actions était à l’ordre du jour – par Steve Brown
Le déclin alarmant des marchés mondiaux des actions est peut-être sans précédent, mais il n’est pas inattendu. Dans une série d’articles publiés sur plusieurs mois, nous avons traité de la faiblesse des structures mondialistes présentes depuis longtemps, ce qui a conduit à un ensemble de circonstances uniques.
Depuis que les États-Unis ont traîtreusement renié leur accord avec l’Iran et réimposé des sanctions ardues contre ce pays, le Trésor américain a imposé des sanctions économiques contre la Russie et la Chine également.
https://www.reuters.com/article/us-iran-nuclear-usa/china-criticizes-new-u-s-sanctions-over-iranian-oil-deals-idUSKBN1WA1M6
En 2019, la belligérance de l’État américain s’est étendue à la saisie du pétrolier Grace-1 https://www.aljazeera.com/news/2019/08/issues-warrant-seize-iranian-oil-tanker-grace-1-190817051000847.html, peut-être en réponse aux mystérieuses attaques dans le golfe d’Oman contre quatre pétroliers https://www.nytimes.com/2019/06/13/world/middleeast/oil-tanker-attack-gulf-oman.html
Les choses se sont emballées avec une attaque mystérieuse sur les installations pétrolières d’Abqaiq et de Khurais en Arabie Saoudite, sans qu’aucune explication satisfaisante ne soit jamais donnée sur la véritable origine des attaques.
https://www.bbc.com/news/world-middle-east-49699429 Quelques semaines auparavant, l’Iran avait abattu un drone d’espionnage américain RQ-4 https://www.reuters.com/article/us-mideast-iran-usa-factbox/factbox-the-global-hawk-drone-shot-down-by-iran-idUSKCN1TL29K et les États-Unis avaient décidé de ne pas lancer d’attaque de représailles quelques instants seulement avant que des représailles ne soient prévues.
Avec la Syrie, l’Afghanistan, la Libye et le Yémen en arrière-plan, l’État américain a alors choisi d’assassiner le plus haut dirigeant militaire iranien dans une démonstration flagrante d’agression contre l’Iran, en assassinant le général Suleimani en Irak. Puis Washington s’est retiré de sa politique de la corde raide, typique de la manière lâche dont un Beltway lâche tire parti de sa politique étrangère.
Dans le domaine du commerce, ironiquement, Washington a imposé 50 milliards de dollars US pour punir les droits de douane sur le secteur manufacturier chinois, un mois seulement avant l’ouverture de l’ambassade américaine dans la « Jérusalem unifiée ». Selon le leader américain Donald Trump, il est évident que « l’unité de Jérusalem » représente un consentement à la brutalité débridée du régime israélien contre les Palestiniens.
Que vous soyez d’accord ou non avec la restitution ci-dessus, au cours des années passées, l’un quelconque des événements ci-dessus, tel qu’il a été réalisé, constituerait une menace pour le partage des marchés au moment où il s’est produit. Mais qu’avons-nous vu ? Rien de la sorte. Chaque fois que la Chine a menacé de représailles pour la guerre commerciale de Trump, les marchés américains ont simplement haussé les épaules et ont marché plus haut. Aucun des événements géopolitiques ci-dessus n’a signalé un quelconque défi ou lié au taureau enragé de Wall Street.
Même si les actions américaines ont augmenté jour après jour, il y a eu des signes de difficultés. Fait significatif, bien que sans importance pour le public, un important site de données sur l’or a cessé de publier son tableau des réserves d’or enregistrées au COMEX http://www.24hgold.com/english/interactive_chart.aspx?title=COMEX%20WAREHOUSES%20REGISTERED%20GOLD&etfcode=COMEX%20WAREHOUSES%20REGISTERED&etfcodecom=GOLD le 10 juillet 2019.
Ce graphique montre les réserves d’or réelles (et non l’or sur papier) utilisées par les souverains et les banques centrales comme garantie pour leurs plus importantes opérations de commerce international. Comme la fin des taux à terme de l’or (GOFO) en 2014, quelqu’un quelque part – probablement au sein de la Réserve fédérale – a estimé que cette information (qui sous-tend l’importance de l’or physique dans le commerce mondial) devait être cachée au public.
En novembre/décembre, nous avons assisté à une étrange comptabilisation sur le marché de l’or de la LBMA, avec des milliards apparemment « vendus » ou exportés http://www.gata.org/node/19848 (en fait, les barres physiques n’ont jamais quitté le coffre-fort), ce qui a permis d’augmenter les réserves physiques enregistrées à partir d’un niveau historiquement bas. Il y a des preuves que certains acheteurs attendaient la livraison, peut-être dans le but de montrer que le contrôle et la manipulation du marché peuvent être soumis à une menace future… une menace à laquelle nous pourrions être confrontés en ce moment même ? La forte augmentation des réserves physiques semble analogue à une banque qui se prépare à couvrir un bank run.
Puis, en septembre, la Réserve fédérale a commencé à injecter massivement des fonds dans le système bancaire, appelés « repos ». Ces prêts à court terme échangent des dollars de la Fed contre des titres de créance détenus par une banque (les garanties étant des billets du Trésor, des bons ou des obligations) à des taux favorables à la banque du négociant principal. Il s’agit d’une injection de liquidités pour maintenir à flot une banque de négociants pendant la nuit, la protégeant ainsi d’un défaut de paiement de facto pendant la nuit. La Fed a commencé ces injections de liquidités en septembre 2019 pour protéger une ou plusieurs banques primaires. Comme ces transactions sont opaques et ne requièrent aucune responsabilité, nous ne pouvons que deviner quelles banques primaires sont impliquées, et nous parlons de 50 à 150 milliards de dollars injectés dans les banques chaque nuit. https://wallstreetonparade.com/2020/01/fed-repos-have-plowed-6-6-trillion-to-wall-street-in-four-months-thats-34-of-its-feeding-tube-during-epic-financial-crash/ *
La Fed a commencé à injecter des liquidités sur les marchés boursiers américains en conjonction avec une forte réduction des exportations de la Chine vers les États-Unis https://www.cnbc.com/2019/09/08/chinas-exports-to-us-fell-16percent-in-august-as-trump-escalates-trade-war.html en raison de la guerre commerciale préjudiciable. La guerre commerciale de Trump avec la Chine a été largement ignorée par les marchés boursiers américains jusqu’à présent, mais des pénuries d’approvisionnement ont été constatées et elles s’accélèrent.
En d’autres termes, la contagion des maladies en Chine semble n’être qu’un facteur parmi d’autres dans la déflation d’une autre bulle massive du marché des actions américaines. Le désastre a apparemment frappé de manière inattendue. Que faire alors ? Les empereurs de l’empire monétaire disposent d’un certain nombre d’outils et le vendredi 28, nous avons probablement assisté à une manifestation du Fonds de stabilisation des changes ( ESF ) à la fin de la séance de négociation.
Le ESF est un mécanisme puissant et secret d’intervention sur les marchés dirigé par le secrétaire au Trésor américain. Toutes les opérations du ESF sont secrètes et le ESF ne rend compte à personne, même si ses opérations sont « approuvées » par le président. Le ESF a son propre bureau de négociation secret et toutes les transactions sont opaques. Aucune opération du ESF ne peut être rendue publique. On pense également que le ESF travaille en étroite collaboration avec la Banque des règlements internationaux, largement opaque, qui est la banque centrale avant tout, basée à Bâle, en Suisse. Eric de Carbonnel** a ici une excellente vidéo sur l’opération du ESF
Essentiellement contrôleur de la monnaie de réserve mondiale, la Réserve fédérale peut également négocier n’importe quel produit financier via son « Desk » https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_openmarketops.htm et peut intervenir sur n’importe quel marché. La différence avec le ESF est que la Fed doit divulguer certains éléments de ses activités mais pas tous. Par exemple, toute opération sur l’or étranger que le « Desk » exécute pour le compte d’un souverain étranger n’est pas signalée au Congrès ou rendue publique – toutes ces opérations sont secrètes.
Le « Desk » de la Fed et le Fonds de stabilisation des changes joueront probablement un rôle important sur les marchés mondiaux dans les jours à venir si l’effondrement des marchés se poursuit. Lorsque le DJIA a gagné six cents points en quelques minutes de clôture le 28 février, il s’agissait probablement d’une première intervention de la Fed ou du ESF. (Oui, la Fed négocie des actions indépendamment de ce que les têtes parlantes de CNBC disent et écrivent). Ce qui conduit à une question logique. En temps de panique, lorsque des billions de dollars disparaissent des marchés boursiers américains, où vont ces dollars ? Il n’y a que trois marchés capables de gérer des billions en volume monétaire :
Les instruments de la dette américaine (obligations, bons, billets, MBS, TIPS, etc.)
Les parts de marché ne sont pas toujours américaines
Comptes de trésorerie
Tout d’abord, il faut savoir que ce qui précède est une question de conception. Les billets de la Réserve fédérale sont comme une drogue et si suffisamment de personnes prennent une drogue, cela signifie qu’elles détestent en prendre une autre. Un point moins éthéré est qu’à l’heure actuelle, des billions de dollars US en papier sont sortis du marché boursier, alors où iront les dollars ? Les marchés des produits de base ne peuvent pas supporter ce volume et les négociants ont tendance à rester à l’écart des produits de base en cas de ralentissement. Depuis que la peur du virus s’est installée, nous avons assisté à une énorme inversion sur le marché obligataire américain
https://247wallst.com/economy/2020/02/27/record-low-treasury-yields-coronavirus-vs-rate-cuts-and-inverted-yield-curves/ pas connu depuis les années 1950 et les rendements sont au plus bas. En d’autres termes, des tonnes de billets numérisés de la Réserve fédérale ont « volé en toute sécurité » sur le marché obligataire américain.
Le problème est que l’argent sur le marché obligataire a un lourd chemin de retour vers le marché boursier en fonction de la performance des deux. Un tel retour de centaines de milliards d’obligations américaines vers des milliards d’actions américaines n’est pas assuré. Toutefois, si la situation s’améliore, il est très probable que les dollars américains actuellement en liquidités retourneront assez rapidement sur le marché boursier.
L’observation suivante est que M. Trump a apparemment été victime de cette crise. Pour une fois, il n’a pas grand-chose à dire, et il semblera que l’appel de la Maison Blanche pour des milliards de nouveaux dollars virtuels afin de fournir des soins de santé et des provisions pour combattre le virus joue en faveur du type d’action « socialiste » que Bernie Sanders invoque avec passion. Souvenez-vous également que Trump a choisi un mauvais acteur singulier comme secrétaire au Trésor – une nomination vraiment horrible. Mnuchin a été impliqué dans les scandales IndyMAC et One West au cœur du vol de la « grande récession » de Wall Street, il sera donc intéressant de voir comment le Trésor réagit à quelque chose d’aussi nouveau que le nouveau virus corona.
Il est donc intéressant de voir comment le Trésor réagit à quelque chose d’aussi nouveau que le nouveau virus corona. Il ne fait cependant aucun doute que la panique et l’alarmisme sont à l’œuvre ici, avec peu de têtes de niveau pour apaiser les craintes du public. Les médias ont été tellement dévalorisés qu’il n’y a pas de véritable voix digne de confiance et qu’il y a un manque de leadership partout. En effet, il est assez alarmant de constater que les États-Unis, ancien leader mondial, se dégradent et s’éclipsent rapidement, en seulement vingt ans. L’ironie de la chose est peut-être qu’il a fallu de la soupe aux chauves-souris pour faire éclater la bulle.
On peut espérer qu’une voix de la raison se fasse entendre de quelque part pour atténuer l’alarmisme endémique immédiat que même les organismes de santé semblent promouvoir. Pour ceux qui croient en un véritable marché libre, peut-être qu’un vaccin sûr apparaîtra. En attendant, l’apparente incapacité de Trump à agir dans cette panique croissante est assez frappante. Espérons qu’il pourra faire preuve d’un certain leadership dans l’avenir, car il en a cruellement besoin. En ce qui concerne les marchés, verrons-nous un marché baissier ? Bien sûr, seul le temps nous le dira, mais les dommages déjà infligés semblent indiquer qu’une douleur durable est encore à venir.
*Le consensus général est que le négociant principal en difficulté est soit HSBC, soit la Deutsche Bank.
** Eric de Carbonnel est une personne bien vivante malgré les rumeurs contraires http://www.24hgold.com/english/contributor-gold-silver-eric-de-carbonnel.aspx?contributor=Eric%20de%20Carbonnel
Steve Brown
Traduit avec http://www.DeepL.com/Translator
Merci Roc !